Warren Buffett anuncia maior aquisição em 3 anos e compra OxyChem por US$ 9,7 bi

A Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett, fechou acordo para comprar a divisão petroquímica da Occidental Petroleum Corp. por cerca de US$ 9,7 bilhões em dinheiro.

O negócio é mais um sinal de que Buffett voltou às grandes aquisições após anos sem transações de porte e após reduzir posições relevantes, como sua fatia na Apple Inc.

A Berkshire informou em comunicado nesta quinta-feira (2) que a transação deve ser concluída no quarto trimestre. As ações da Occidental caíram até 4,6%, enquanto os papéis Classe B da Berkshire avançaram 0,2%.

Segundo dados da Bloomberg, a OxyChem será a maior aquisição da Berkshire desde a compra da seguradora Alleghany Corp., em 2022, por US$ 13,7 bilhões. A holding de Buffett terminou junho com US$ 344 bilhões em caixa, próximo do recorde.

A Occidental, da qual a Berkshire detém cerca de 27%, já havia anunciado quase US$ 4 bilhões em vendas de ativos desde o início de 2024, em meio ao esforço para reduzir a dívida após a aquisição de US$ 10,8 bilhões da rival CrownRock LP. A companhia afirmou que usará US$ 6,5 bilhões da venda da OxyChem para reduzir a dívida principal para menos de US$ 15 bilhões.

“Creio que estamos encerrando os grandes negócios”, disse a presidente da Occidental, Vicki Hollub, em entrevista. “Qualquer coisa além disso será basicamente pequenas transações dentro das bacias para reforço estratégico. Não acho que teremos mais grandes aquisições. Isso já nos leva onde precisamos estar.”

A OxyChem fabrica químicos básicos como cloro e soda cáustica. A venda ocorre no momento em que produtores de petróleo buscam ganhos de eficiência para compensar a desaceleração da produção no Permiano, maior bacia de xisto dos EUA, cujos melhores campos já foram explorados.

Segundo Leo Mariani, analista da Roth Capital Partners, a operação melhora a posição da Occidental para devolver capital a acionistas, mas deve reduzir o fluxo de caixa futuro, já que a OxyChem era vista como motor de crescimento.

“O negócio químico da OXY também trazia diversificação importante para o caixa e reduzia a intensidade de capital da empresa, por isso vemos essa transação como um fator de redução do múltiplo de negociação”, afirmou Mariani.

A venda encerra um longo ciclo da Occidental no setor químico, iniciado há décadas, mas que vinha registrando queda de vendas anuais.

Em agosto, a companhia cortou em cerca de 15% a previsão de lucro antes de impostos da OxyChem em 2025, para uma faixa entre US$ 800 milhões e US$ 900 milhões, devido ao excesso de oferta de produtos-chave.

©️2025 Bloomberg L.P.