Ventos favoráveis? Cogna (COGN3) sobe mais de 5% e figura entre as ações mais negociadas da B3

As expectativas para o segundo semestre, corte na projeção de inflação para este ano e alívio na curva de juros futuros nesta segunda-feira (20) dão mais um impulso para as ações da Cogna (COGN3). A educacional lidera os ganhos do Ibovespa (IBOV) com alta de mais de 5% e opera entre as mais negociadas na B3. 

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Por volta de 11h (horário de Brasília), COGN3 subia 5,41%, a R$ 3,31, na máxima intradia. Acompanhe o Tempo Real. 

A Ágora Investimentos/Bradesco BBI destaca que a Cogna reforçou a sua visão positiva para o segundo semestre de 2025 e para o próximo ano, em uma recente reunião com investidores realizada em São Paulo. 

“A companhia destacou o bom desempenho nas captações de alunos nas modalidades presencial e EAD (ensino à distância), além da expectativa de estímulos governamentais, como a possível isenção de IR para rendas de até R$ 5 mil mensais”, escreveram os analistas Marcio Osako e Henrique Colla, em nota a clientes, divulgada hoje (20). 

A dupla ainda afirma que a educacional vê grande potencial no segmento B2G (soluções educacionais para governos), que já gerou cerca de R$ 300 milhões em receitas em 2024 e deve crescer em 2025. 

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Além disso, a nova regulação do Ministério de Educação (MEC) para o ensino superior deve ter impacto limitado, com efeitos mais relevantes apenas a partir de 2027 e foco nos cursos de enfermagem a distância, na visão dos analistas. 

“A Cogna já se prepara para mitigar esse impacto por meio de processos de credenciamento acelerado ou conversão de seus polos de apoio presencial — estruturas mais simples e voltada ao suporte de cursos EAD — em campi universitários credenciados, com infraestrutura e requisitos acadêmicos mais robustos”, afirmam a dupla da Ágora/Bradesco BBI. 

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Hora de comprar Cogna? 

Apesar da alta de mais de 210% desde janeiro, figurando como a ação com melhor desempenho na carteira do Ibovespa em 2025 até agora, Ágora e Bradesco BBI reiteraram a recomendação de compra de COGN3 — sendo a ação preferida do setor de educação do banco. 

 O preço-alvo de R$ 3,50 — o que ainda representa um potencial de valorização de 11,5% sobre o preço de fechamento da última sexta-feira (17). 

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Para os analistas, a companhia segue com um valuation “atrativo”, com um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF, na sigla em inglês) projetado de 12% em 2026. 

A expectativa do banco é que a receita da Kroton cresça dois dígitos no terceiro trimestre (3T25), com captações robustas e mix positivo. 

“A empresa também pretende reduzir significativamente o uso de reverse factoring (prática financeira em que uma empresa utiliza um intermediário financeiro para antecipar o pagamento a seus fornecedores, com base em suas próprias condições de crédito) reforçando o processo de desalavancagem e eficiência financeira”, diz o relatório.