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O cenário de juros elevados atrai o investidor para a renda fixa que tem, entre seus produtos, investimentos atrelados ao CDI – sigla para Certificado de Depósito Interbancário.
Conhecer este indicador pode ajudar a equilibrar riscos e retornos na carteira de renda fixa, e garantir diversificação na rentabilidade além daquelas atreladas à Selic ou à inflação (IPCA).
O que é o CDI
Este indexador reflete a taxa de juros média paga entre bancos para empréstimos de curto prazo. Em outras palavras, o CDI reflete “o custo do dinheiro” no mercado interbancário, explica Gabriel Uarian, Economista-chefe da Cultura Capital.
Por meio do CDI, é possível verificar a rentabilidade de investimentos de renda fixa, que oferecem percentuais de rendimento, como por exemplo “100% do CDI” ou “120% do CDI”.
Por estar muito próximo à Selic, que é a taxa de juro básica, o CDI reflete as condições do mercado financeiro e a política monetária do Banco Central, diz Uarian. Esse indexador oferece aos investidores uma referência estável para calcular retornos, e é ideal para quem busca segurança.
“Para os leigos, podemos dizer que o CDI é como um ‘termômetro’ dos juros no mercado. Se um investimento rende ‘100% do CDI’, ele acompanha essa taxa, que é quase igual à Selic, garantindo um retorno alinhado ao mercado”, diz.
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O CDI geralmente fica ligeiramente abaixo da Selic, com uma diferença de 0,1% a 0,2% ao ano, devido à dinâmica dos empréstimos interbancários, que têm risco menor que operações com o Banco Central. Atualmente, a Selic está em 15% ao ano, e o CDI está em 14,9% ao ano, com base em dados recentes.
Investimentos atrelados ao CDI
Os principais investimentos atrelados ao CDI são:
- CDB (Certificado de Depósito Bancário): Funciona como um empréstimo ao banco, que emite um papel com rentabilidade pós-fixada (ex.: 100% ou 102% do CDI). Tem garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até R$ 250 mil por CPF e instituição, o que reduz o risco de calote por bancos menores. Pode ter liquidez comprometida, se houver prazo de carência para resgate. Antes de investir, é preciso checar se há regras para sair do investimento antes do prazo.
- LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): Títulos para financiar setores imobiliário e agronegócio, com rentabilidade atrelada ao CDI e isenção de IR para pessoas físicas. Também tem garantia do FGC. Pode ter liquidez comprometida, se houver prazo de carência para resgate. Antes de investir, é preciso checar se há regras para sair do investimento antes do prazo.
- Fundos DI: Fundos que investem em títulos públicos ou privados atrelados ao CDI/Selic, buscando acompanhar o CDI, mas com taxas de administração. Pode ter maior volatilidade se investir em crédito privado de risco, e ter maior oscilação em títulos de longo prazo. Em geral, têm resgate rápido, ou seja, o dinheiro cai na conta no dia do pedido (D+0) ou no dia seguinte (D+1).
- Letras de Câmbio (LC): Similares a CDBs, emitidas por financeiras.
- Debêntures incentivadas: Algumas oferecem rentabilidade atrelada ao CDI e isenção de IR.
Simulação: Quanto rendem R$ 50 mil no CDI?
A pedido do InfoMoney, Gabriel Uarian, economista-chefe da Cultura Capital fez uma simulação de investimento atrelado ao CDI.
Para isso, ele considerou as seguintes premissas:
- Valor inicial: R$ 50.000
- Taxa CDI: 14,9% a.a. (o percentual aplicado foi constante, para simplificar)
- CDB: 102% do CDI (15,198% a.a.)
- LCI/LCA: 95% do CDI (14,155% a.a., comum devido à isenção de IR)
- Fundos DI: 100% do CDI (14,9% a.a.), com taxa de administração de 0,3% a.a. (líquida: 14,6% a.a.).
- IR: para CDB e Fundos DI, foi adotado 17,5% (1 ano), 15% (5 e 10 anos). Para LCI/LCA, os investimentos são isentos.
| Quanto rendem R$ 50 mil em CDI | ||||
| Produto | Rendimento Bruto | Total Bruto | Rendimento Líquido | Total Líquido |
| Em 1 ano | ||||
| CDB (102% CDI) | R$ 7.599,00 | R$ 57.599,00 | R$ 6.266,92 | R$ 56.266,92 |
| LCI/LCA (95% CDI) | R$ 7.077,50 | R$ 57.077,50 | R$ 7.077,50 | R$ 57.077,50 |
| Fundo DI (100% CDI) | R$ 7.300,00 | R$ 57.300,00 | R$ 6.022,50 | R$ 56.022,50 |
| Em 5 anos | ||||
| CDB (102% CDI) | R$ 45.990,00 | R$ 95.990,00 | R$ 39.091,50 | R$ 89.091,50 |
| LCI/LCA (95% CDI) | R$ 40.500,00 | R$ 90.500,00 | R$ 40.500,00 | R$ 90.500,00 |
| Fundo DI (100% CDI) | R$ 42.500,00 | R$ 92.500,00 | R$ 36.125,00 | R$ 86.125,00 |
| Em 10 anos | ||||
| CDB (102% CDI) | R$ 148.000,00 | R$ 198.000,00 | R$ 125.800,00 | R$ 175.800,00 |
| LCI/LCA (95% CDI) | R$ 125.000,00 | R$ 175.000,00 | R$ 125.000,00 | R$ 175.000,00 |
| Fundo DI (100% CDI) | R$ 132.000,00 | R$ 182.000,00 | R$ 112.200,00 | R$ 162.200,00 |
De acordo com Uarian, com o CDI a 14,9% a.a., os retornos brutos e líquidos são ainda mais atrativos, especialmente em prazos longos.
Os investimentos em LCI/LCA se destacam em um ano pela isenção de IR, superando CDB e Fundo DI.
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No prazo de 5 e 10 anos, o CDB (102% do CDI) lidera pelo maior percentual, mesmo com IR.
Ele destaca que os Fundos DI têm retorno líquido menor devido à taxa de administração (0,3% a.a.) e IR. A recomendação, segundo Uarian, é investir em fundos com taxas abaixo de 0,3% a.a. para otimizar.
Os dados apresentados servem como uma base de comparação, mas não reproduzem a rentabilidade futura, já que ela pode variar de acordo com a taxa Selic do período. Além disso, a simulação não projeta a perda com a inflação futura, já que não dá para prever de quanto será.
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“Com o CDI em alta (14,9% a.a.), este é um excelente momento para renda fixa atrelada ao CDI. Priorize LCIs/LCAs para evitar IR, mas CDBs acima de 100% do CDI brilham no longo prazo. Fundos DI são práticos, mas evite taxas altas”, sugere.
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