FIIs de shoppings brilham em 2025: veja retorno de quem investiu R$ 100 mil no setor

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O mercado de fundos imobiliários de shoppings tem sido um dos destaques de 2025. Segundo o Santander, os FIIs do setor acumulam alta de 18% no ano, atraindo bilhões em movimentações de gestoras. Nesse cenário, o Hedge Brasil Shopping (HGBS11) se aproxima de seu aniversário de 19 anos como um dos pioneiros da gestão ativa no segmento.

Criado em novembro de 2006, o fundo já realizou 10 emissões e levantou cerca de R$ 2,6 bilhões em recursos, distribuindo ao longo de sua história mais de R$ 1,7 bilhão em dividendos aos cotistas.

Atualmente, são cerca de 134 mil investidores, refletindo o amadurecimento da indústria de FIIs no Brasil e a consolidação do fundo como uma das principais referências do setor.

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Diante disso, o InfoMoney em parceria com a Economatica fez uma simulação de quanto renderia R$ 100 mil investidos no fundo no último ano. A análise aponta ganhos expressivos ao longo do período analisado.

Caso o investidor tivesse reinvestido os dividendos, o valor aplicado teria gerado R$ 9.830 em proventos, o que representa um rendimento de 9,83% apenas em dividendos. Somando à valorização da cota, o resultado final chegaria a R$ 111.370, equivalente a uma rentabilidade total de 11,37%.

Por outro lado, se o investidor tivesse apenas recebido os proventos sem reinvesti-los, o total pago em dividendos seria de R$ 9.385, com yield de 9,39%. Nesse caso, o patrimônio final alcançaria apenas R$ 100.721, o que significa uma valorização total de 0,72% — bem inferior ao cenário com reinvestimento.

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A carteira do HGBS11 soma 20 shoppings espalhados por 15 cidades, com forte concentração em São Paulo (86% da ABL própria).

O fundo também está presente em regiões ligadas ao agronegócio, como Mato Grosso e Tocantins, que representam 7% do portfólio. No total, são 245 mil m² de área bruta locável própria, com participação de controle em sete ativos — equivalentes a 57% do valor patrimonial.

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De acordo com o gestor Alexandre Machado, a prioridade atual não é a aquisição de novos ativos, mas a expansão e modernização dos shoppings já existentes. “Estão em andamento ampliações nos shoppings Tivoli, Dom Pedro e Floripa, além de projetos de revitalização em empreendimentos como Villa Lobos, Dom Pedro e West Plaza. Neste último, será inaugurado em novembro o Mané Mercado, espaço de mais de 3.000 m² voltado à gastronomia e eventos culturais”, comenta.

Desde a sua criação, o fundo acumula uma rentabilidade equivalente a 163% do CDI.

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