FII HGLG11: Quanto investir para ter uma renda de R$ 5 mil com o fundo de logística?

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O fundo imobiliário Patria Log (HGLG11), um dos mais tradicionais da B3, segue como referência entre investidores que buscam renda passiva estável por meio de galpões logísticos.

Com a distribuição atual de R$ 1,10 por cota, o investidor precisaria de aproximadamente 4.546 cotas para atingir uma renda mensal próxima de R$ 5 mil.

Considerando o preço de fechamento de R$ 157,49 por cota em outubro de 2024, o valor necessário para atingir esse patamar de renda foi de R$ 715,9 mil.

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Agenda de Dividendos

Simulação do InfoMoney com a Economatica mostra que, em valores nominais, esse montante investido de R$ 715.950 teria se transformado em R$ 791.583 com o reinvestimento de dividendos, contra R$ 726.569 sem reinvestimento.

Segundo a simulação, o investidor que optou por reinvestir os proventos obteve um retorno total de 10,56%, enquanto quem apenas recebeu os rendimentos sem reaplicá-los teve retorno de 1,48% no mesmo período.

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Estrutura e portfólio do fundo

O HGLG11 tem como foco a exploração de empreendimentos logísticos e industriais, seja por meio da aquisição de terrenos, imóveis prontos ou em desenvolvimento. O fundo detém 28 ativos distribuídos em seis estados brasileiros — São Paulo, Goiás, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Santa Catarina e Pernambuco — além de participações em outros FIIs, CRIs e aplicações de renda fixa.

De acordo com relatório do Itaú BBA, cerca de 76% da receita contratada vem de ativos de padrão A ou superior, e 85% dos contratos são indexados ao IPCA. Além disso, o fundo possui alavancagem de 11,5%, considerada saudável dentro do setor, e vacância física de apenas 3,5% — nível que reforça sua solidez operacional.

Atualmente, 22% da receita está concentrada em dois grandes inquilinos: Volkswagen e Mercado Livre, o que garante previsibilidade de receitas. O WAULT (prazo médio ponderado dos contratos) é de mais de 12 anos, reforçando a segurança de longo prazo do portfólio.

Movimentações recentes

A gestão do HGLG11, feita pelo Patria Investimentos, vem mantendo uma postura ativa na compra e venda de imóveis e na renegociação de contratos. Recentemente, o fundo adquiriu 50% de participação em dois galpões no condomínio CLCR Log (ES) e firmou novos acordos de locação com Shopee, Brascabos, Algar Tech e Quick.

Pontos positivos e negativos

Entre os pontos positivos, o BBA destaca a “diversificação de imóveis e de locatários”, além do fato de que “a gestão do fundo vem apresentando bastante atividade, vendendo ativos, adquirindo novas participações e desenvolvendo novos imóveis”. O relatório também ressalta o “cronograma de vencimentos confortável”, o que contribui para a previsibilidade do fluxo de receitas.

Já entre os pontos de atenção, o Itaú BBA observa que “o fundo possui alavancagem de 11,5% e devemos acompanhar a evolução e os prazos de carência de perto”. Embora não seja considerada uma fragilidade estrutural, a instituição alerta que a gestão da dívida deve continuar sendo monitorada, especialmente em um cenário de juros elevados.

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