BTG Pactual (BPAC11) propõe reorganização que transforma Banco Pan (BPAN4) em subsidiária; confira

O BTG Pactual (BPAC11) anunciou nesta terça-feira (18) uma proposta de reorganização societária que transformará o Banco Pan (BPAN4) em uma subsidiária indireta do próprio BTG e permitirá a troca das ações da instituição financeira por Units do BTG Pactual.

CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE

CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE

Segundo o fato relevante, cada acionista do Pan receberá 0,2128 Unit do BTG para cada ação que possuir, exceto o Banco Sistema, que já integra a estrutura de controle. A troca representa um prêmio de 30% sobre o preço das ações preferenciais do Pan no fechamento de 13 de outubro de 2025.

A proposta também prevê o direito de recesso: acionistas que não concordarem com a operação poderão vender suas ações pelo valor patrimonial, de R$ 6,64 por ação do Pan (conforme balanço de 2024) e R$ 4,99 por ação do BTG.

• CONFIRA: As análises completas do BTG Pactual sobre os resultados de Petrobras, Vale, Itaú e outras gigantes da bolsa

Os custos estimados da operação são de R$ 5 milhões para o Pan e R$ 2,5 milhões para o BTG, cobrindo assessorias, auditorias e publicações. Segundo as instituições, a reorganização visa simplificar a estrutura societária, reduzir custos redundantes e aumentar eficiência, sem alterar significativamente o perfil de risco das operações.

A operação ocorrerá em duas etapas: primeiro, o Banco Sistema incorporará as ações do Pan que ainda não possui; em seguida, o BTG incorporará as ações do Banco Sistema que não estão sob seu controle, incluindo as adquiridas na primeira fase.

CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE

CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE

Os Conselhos de Administração do Pan e do BTG aprovaram os protocolos e convocaram assembleias gerais extraordinárias para 9 de dezembro de 2025, em formato híbrido.

Após a conclusão, o Banco Pan deixará o Nível 1 da B3 e solicitará o cancelamento de seu registro como companhia aberta. As Units resultantes da troca serão entregues diretamente aos acionistas elegíveis. Frações serão agrupadas e vendidas em mercado, com posterior distribuição proporcional do valor arrecadado.